【猎云网（微信：ilieyun
）上海】12月22日报道 文/史艺敏
昨日晚间消息，金融科技企业乐信集团登陆纳斯达克，股票代码“LX”，IPO发行价定为9美元，周四的开盘价为11.80美元，最高价达14.88美元。截至收盘，报价10.7美元，较发行价上涨18.89%。
根据乐信招股书显示，乐信此次以9美元发行价公开招股，共发行1200万股美国存托凭证（ADS），合计募资1.08亿美元。如果承销商行使超额配售权，则乐信将发行1380万股美国存托凭证，募资规模为1.24亿美元。此次乐信首次公开招股的联席承销商包括高盛集团（亚洲）公司、美林（Merrill Lynch, Pierce, Fenner Smith Incorporated）、德银证券和华兴资本。
打造金融科技生态，2017前三季度交易额达313亿元
据悉，乐信成立于2016年10月，前身是2013年10月由乐信创始人肖文杰创办的分期乐商城，是中国最早的分期电商平台。分期乐最早从3C数码分期起步，逐步拓展了运动户外、洗护美妆、家电、珠宝首饰、教育培训、旅游等多个消费金融场景。
乐信最早于2013年8月获险峰长青（原险峰华兴）天使轮融资，此后陆续于2014年3月获经纬中国领投的数千万美元A轮融资；同年12月获由Apoletto（DST创始人Yuri Milner旗下基金）领投，贝塔斯曼等跟投的1亿美元B轮融资。2015年3月份，京东集团对该公司进行C轮战略投资；至12月份分期乐商城单月交易额已突破10亿元人民币。步入2016年，公司进入高速发展阶段，一月份成功发行上交所首单互联网消费金融ABS；6月份获得由华晟资本、共建创投（CoBuilder Partners）和国内大型保险机构领投的D轮首笔数亿美元融资，成为国内估值最高的金融科技公司。2016年全年集团的总交易额近300亿人民币。
截至2017年9月末，分期乐商城拥有72万精选SKU（商品种类），涵盖14个消费品类。乐信作为中国领先的金融科技集团，致力于通过大数据、云计算、人工智能等领先技术，让每个人都能更平等、更优惠、更便捷地享受互联网金融服务，以信用成长成就品质生活，服务实体经济，引领中国社会的消费升级浪潮。
乐信逐步打造了集电商、智能风险管理、智能资产管理、互联网理财为一体的金融科技生态，实现了对中国高成长人群及信用卡持卡人群的全面覆盖。截至2017年6月，集团总服务用户已超过1800万，是国内领先的金融科技集团。凭借业界领先的金融科技能力，乐信将中国数千万高成长人群和信用卡持卡人群与工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行、交通银行、广发银行、上海银行等众多银行及持牌金融机构连接，让他们享受到优惠、便捷的消费金融服务，打造了稳固、开放、共赢的金融科技生态。
此次招股书中显示，截止至2017年三季度，乐信集团已经拥有2000多万的注册用户，这其中活跃用户约330万，授信用户逾650万人，活跃用户在贷余额平均为6000元，分期期限平均逾9个月。
乐信自2013年成立至今，总交易额约为601亿元，呈现增速发展。2017年前三季度的交易额已达到313亿元，超总交易额的50%，同比增长高达124%。据悉，目前乐信包括资金方利息、平台服务费等所有费用在内的实际年化利率为25.3%。
受现金贷强监管风波影响，融资规模由5亿美元缩减至1亿
从互联网金融演变为科技金融，2017年是金融科技爆发的一年，而作为消费金融模块中最赚钱的业务，现金贷推动多家中国金融科技企业在美IPO，信而富、趣店、和信贷、自信贷、融360（简朴科技）、拍拍贷……其中尤以趣店最为夺目，号称今年赴美最大IPO。近日，另一家科技金融企业乐信登陆纳斯达克，然而相较前几家企业进展火热，乐信的IPO之路显然颇为尴尬。
早在11月份，乐信集团递交的IPO向美国证券交易委员会（SEC）递交的（首次公开招股）招股书中显示：乐信拟融资5亿美元在纳斯达克上市。然而受国内现金贷强监管政策的波及，乐信于12月份向SEC递交更新招股书，此次公布IPO定价区间为每ADS价格为9至11美元。新的招股书显示，在承销商行使其超额配售权前，募资规模为1.08亿-1.32亿美元；如果承销商行使超额配售权，募资规模为1.24-1.52亿美元。这意味着募集资金由之前的5亿美金大幅缩水至一亿美元。
此次融资规模大幅度缩水与国家对于互联网金融的强监管政策出台直接挂钩。同时相关数据显示，已在美上市企业受风波波及股价也出现大幅下跌。拍拍贷下跌5.23%、信而富下跌13.62%……趣店股价7个交易日暴跌超40%。面对饱受争议的趣店现金贷业务可能存在的高额利息、胡乱催收等问题，罗敏更是发表《趣店罗敏回应一切》的公关文章，可见此次影响之深。
企业倒闭潮出现，转型发展是难题
从2013年起，我国互联网金融产业开始快速发展，各大平台如雨后春笋般涌现，行业红利期促使产业链上的各个参与者赚得盆满钵满。然而2016年的高校裸贷风波，于欢辱母案震惊国内……互联网金融尤其是现金贷的野蛮发展极度影响国家金融行业及社会稳定，行业洗牌是必然。行业人士也普遍认为：“现金贷作为一种新兴的互联网金融业务，已经成为一种非常流行的贷款模式，但多年来其在监管上存在空白地带，加强监管势在必行。”
12月1日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合印发了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，明确了“现金贷”业务开展必须遵循的六大原则，并对高额息费、不当催收、多头借贷、风险扩散等问题作了详细的规定。最严新规出台，曾经风光无限的现金贷平台瞬间黯淡无光，大批公司迈向转型发展之路。
一纸文件出台，对乱象丛生的互联网金融行业可谓是生死劫点，“多数现金贷业务，都是靠高利息抵御高风险带来收益，年利率36%的红线对行业从业者的打击是致命的。”一位互金平台负责人这样告诉猎云网。
政策出台后，行业刮起了一阵倒闭风潮。截至11月19日，在运营现金贷平台2693家，银监部门批准的消费金融牌照合计22张，网贷之家统计显示，目前国内有213张网络小贷牌照，这也意味着超过90%的现金贷平台将被关停。
高压强监管政策下，一大波行业内企业寻求转型发展之路。老大哥趣店正在布局汽车消费金融领域。然而对于多数底层小现金贷金融企业主来说，原先现金贷的高回报率促使他们将公司主要业务集中在高风险、高收益的现金贷模块，平台业务单一化性质明显，突如其来的超预期高压强监管政策给驱逐利益畸形发展的众多小型互金公司当头一棒。
现金贷准入门槛提升阻挡了一批预备入市的创业公司，虽未尝到红利，却也是“塞翁失马焉知非福”。而处于现金贷漩涡困顿中的公司，可谓度日如年。降息意味公司对客户群选择、经营管理模式、风控把握、平台收益性作出大幅调整，是否能够撑住艰难的战略调整期还是未知数。行业老大哥趣店正在往金融消费场景化转型，然而需要认识并承认多数民间现金贷公司从业人员缺乏素质和认知，金融消费场景化的前期投入、收益的周期和回报比未必能承受。如今，更多平台将目光聚焦海外尤其是东南亚国家的蓝海市场，拍拍贷、趣店等都尝试将市场布局扩大到东南亚。随着移动支付在东南亚的普及发展，以及东南亚市场较低的市场准入门槛、较高的市场需求，打出海战略对于亟待转型发展的中国互金企业未尝不是一丝曙光。
谈及现金贷监管政策，乐信CEO肖文杰发内部信指出：“四年来，我们见证经历了中国互金行业的发展和变迁。一波又一波的创业浪潮中，行业高速发展之下，难免出现一些以创新为名的监管套利；泥沙俱下，乱象频发，劣币驱逐良币现象时有发生。”
同时肖文杰内部信中强调：“上市并不意味着成功，而只是另一段新征途的开始。”
以下是乐信CEO肖文杰内部信全文：
新舞台，新机会
各位乐信的兄弟姐妹们：
今天我们将敲响纳斯达克的钟声，这一刻是属于每一个乐信人的荣耀。
钟声响起后，我们将登上一个世界级的舞台，但在我看来这并不意味着成功，而只是另一段新征途的开始。
站在这个舞台上，我们更要虚怀若谷，为用户及社会创造更多价值，勇于承担更多责任，才能赢得更多认可和尊重。
四年前，我和几个小伙伴从腾讯离职，怀着让每个人都可以买得起手机的愿望开始创业。我们在咖啡厅里首创了“电商+分期”这一全新消费模式，引领了中国消费金融创业的热潮。
毫无疑问，我们是幸运的，这是一个好时代赋予我们的创业机会，我们应该倍感珍惜。
四年来，我们取得了别人眼中奇迹般的增长，团队从几个人发展到数千人，交易金额从几百万增长到数百亿，从深圳科技园走向了纽约纳斯达克。
请不要忘记，这背后是数千万用户对我们的信任和支持，无论走到哪儿，我们都应牢记为用户创造价值的初心，赢得更多用户对我们的信任与支持，这才是乐信持续成长、成功的动力。
四年来，我们见证经历了中国互金行业的发展和变迁。一波又一波的创业浪潮中，行业高速发展之下，难免出现一些以创新为名的监管套利；泥沙俱下，乱象频发，劣币驱逐良币现象时有发生。
我们在享受行业发展红利的同时，也经历了行业疾风暴雨的变化。四年来坚持审慎合法合规经营的理念，给我们带来了稳健发展，这也是我们今天在这个互金寒冬可以逆市而上的重要因素。
金融是国之重器，是社会经济生活的血脉，纵观全球金融行业从来不是自由发展的，都是需要在监管规则下有序运营的。
今天我们很高兴看到中国互金监管体系逐渐完善，这是一个行业逐渐进步成熟的标志。作为行业领先企业，我们应该全面拥抱监管，做好合规标兵，只有行业发展健康规范了，我们才能长期受益。
过去我们取得的一点点小成绩希望大家在钟声响起后快速清零，用平常心来对待上市。
作为一家公众公司，我们将面临更高要求，未来我们会持续加大科技投入，用更加开放的心态来帮助合作伙伴一起成功，用更加优质的金融服务来助力千万用户成长，用更多的资源来践行企业责任、回报社会。
新的舞台将会带给我们更宽的视野和更大的机会，有幸的是，我们有三千个兄弟姐妹一起前行，相信我们一定可以成为最受信任的金融科技公司！
Jay
2017年12月21日于纽约
